头部右侧文字
头部左侧文字
当前位置:网站首页 > 资讯 > 正文

国泰君安:中粮家佳康11月生猪养殖出栏数量符合预期 评级维持“增持”

admin admin . 发布于 2023-12-20 18:05:05 1243 浏览

  国泰君安发布研究报告称,维持中粮家佳康(01610)“增持”评级,2023-2025年EPS预测为0.14/0.31/0.42元。公司2023年11月份生猪养殖出栏数量符合预期;育种体系全面升级,产能充足,有望兑现业绩,同时生鲜猪肉业务占比持续提升。

  国泰君安主要观点如下:

  11月公司生猪出栏量环比明显增加,猪价有所下降。

  公司2023年11月合计销售生猪42.1万头,环比增长10.2%,同比增长24.92%,2023年1-11月累计出栏生猪444.7万头,较上年同比增长20.32%;从猪价看,11月公司肥猪销售均价为14.12元/kg,较上月环比-6.6%。

国泰君安:中粮家佳康11月生猪养殖出栏数量符合预期 评级维持“增持”

  周期拐点渐近,公司育种体系全面升级,有望兑现业绩。

  目前生猪行业底部特征明显,后续有望拐点向上,同时公司育种体系全面升级,逐步提升高性能种猪占比,截至2023年年中公司能繁及后备种猪存栏32.6万头,为后续出栏提供保障。同时面对低迷行情,公司持续优化饲料配方,持续优化管理,强化场区间对标,缩小内部养殖成绩差距,成本方面进一步得到下降,预计公司养殖完全成本有望低于16元/kg,后续业绩有望改善。

  公司品牌生鲜猪肉业务收入占比持续增加,品牌建设成效显著。

  11月公司生鲜猪肉销量1.98万吨,环比增长13.37%,生猪鲜肉业务中品牌收入占比29.05%,环比1.24pcts。公司持续推动生鲜猪肉业务的品牌建设方面工作,随着吉林、内蒙古两座屠宰加工基地投产,华北、东北区域上下游匹配度大幅提升,公司生鲜猪肉内采比例继续提高,广东分割中心的投产加快本公司当地市场响应速度,华南区域业务也在快速扩张。

  风险提示:市场需求减少风险,原材料价格上涨风险,出栏不及预期风险,猪病风险等。

初次见面,请填写下信息吧:

相关新闻

admin

admin

TA太懒了...暂时没有任何简介

精彩新闻